當(dāng)下的國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)，活力之強(qiáng)勁、競(jìng)爭(zhēng)之激烈，都是從未有過(guò)的。

新車上市節(jié)奏打破行業(yè)歷史紀(jì)錄。今年上半年，市場(chǎng)上市全新平臺(tái)開(kāi)發(fā)、垂直換代的原生全新車型100余款，同時(shí)還有數(shù)百款改款及配置迭代類車型集中投放。在原生全新車型中，燃油車型占比不足20%。

這是全球汽車發(fā)展史上前所未有的供給強(qiáng)度、前所未有的產(chǎn)品迭代速度。

看歷史縱向，在德國(guó)汽車工業(yè)巔峰期，全年全新開(kāi)發(fā)量產(chǎn)新車為百款量級(jí);看當(dāng)前橫向，我國(guó)半年的原生全新車型投放量明顯高于歐美主流市場(chǎng);從自身對(duì)比，和國(guó)內(nèi)燃油車銷量峰值的2016至2017年作比較，每年原生全新車型投放總量不到今年上半年同類車型的1/3。

這是只有在智能時(shí)代才會(huì)出現(xiàn)的極速迭代。“十五五”開(kāi)局之年，中國(guó)汽車市場(chǎng)發(fā)生深刻變化。

——從消費(fèi)端看，新能源車成為新車消費(fèi)主流，油電格局徹底反轉(zhuǎn)。

在2025年末新能源車月度零售滲透率突破50%的基礎(chǔ)上，2026年4—7月，新能源乘用車零售滲透率更是穩(wěn)定保持在60%以上，7月達(dá)到65.1%。

新能源車更受消費(fèi)者青睞。即便燃油車價(jià)格大幅降低，也無(wú)法扭轉(zhuǎn)消費(fèi)行為的拐點(diǎn)。調(diào)研顯示，超八成的燃油車車主置換新車時(shí)選擇新能源車。車載智能從高端選配變成車型基礎(chǔ)配置，競(jìng)爭(zhēng)邏輯正升級(jí)為“人工智能定義汽車”。

——從供給端看，本土產(chǎn)業(yè)鏈完成自主閉環(huán)，反向改寫全球汽車分工規(guī)則。

“三電”系統(tǒng)、碳化硅功率模塊、電驅(qū)總成實(shí)現(xiàn)高度自主可控，不再依賴由海外供應(yīng)商主導(dǎo)的動(dòng)力體系。動(dòng)力電池全球裝機(jī)量前10名中，中國(guó)企業(yè)占據(jù)7席，合計(jì)市占率超72%。電池安全國(guó)標(biāo)開(kāi)始向外輸出。

更具標(biāo)志性的是“反向合資”現(xiàn)象，合資品牌正以積極姿態(tài)擁抱中國(guó)技術(shù)。2026年3月13日，大眾汽車入股小鵬汽車、建立戰(zhàn)略技術(shù)合作伙伴關(guān)系之后雙方首款聯(lián)合開(kāi)發(fā)的車型“與眾08”，在大眾安徽工廠量產(chǎn)下線。奧迪攜手上汽集團(tuán)打造面向中國(guó)市場(chǎng)的新品牌“AUDI”，大量采用中國(guó)本土平臺(tái)和智能化技術(shù)。

不知不覺(jué)間，我們已經(jīng)身處新的市場(chǎng)時(shí)空。

正如拿著一張舊船票登不上新的客船，因循守舊，已不能完整準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)當(dāng)下進(jìn)入系統(tǒng)性重構(gòu)的國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)。燃油車時(shí)代的舊規(guī)則正在失效，新能源汽車時(shí)代的新規(guī)律已然涌現(xiàn)。

對(duì)于一段時(shí)間以來(lái)備受關(guān)注的汽車市場(chǎng)內(nèi)卷問(wèn)題，須用新的市場(chǎng)邏輯來(lái)分析。

先看新車型新在哪里。

今年上半年投放的數(shù)百款新車型里，絕大部分是配置微調(diào)類改款、細(xì)分車型。一些車型剛上市就面臨改款競(jìng)品沖擊。

這是智能時(shí)代由技術(shù)帶來(lái)的供給能力質(zhì)變。

燃油車受機(jī)械架構(gòu)限制，硬件改型成本高，新車開(kāi)發(fā)周期通常需要36至48個(gè)月，一款基礎(chǔ)車型沿用5至10年，不能也不敢高頻推新。新能源車依托模塊化電動(dòng)平臺(tái)、軟件、OTA(遠(yuǎn)程在線升級(jí))快速調(diào)整，6至12個(gè)月就能迭代一款衍生車型，迭代節(jié)奏與電子消費(fèi)品相當(dāng)。汽車生產(chǎn)邏輯發(fā)生根本變化。

事實(shí)上，智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車在原有的機(jī)械大件性質(zhì)之外，已具備鮮明的電子消費(fèi)品特征。隨著智能制造水平持續(xù)提升，充分實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者個(gè)性化定制設(shè)計(jì)與生產(chǎn)也并非遙不可及。當(dāng)然也應(yīng)正視，車型供給過(guò)密、迭代過(guò)快，會(huì)伴生資源消耗和消費(fèi)者觀望加劇，這是要研究和解決的新情況新問(wèn)題。

再看銷售增長(zhǎng)曲線發(fā)生了什么變化。

2026年1至7月，我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成901.4萬(wàn)輛和900.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)9.5%和9.6%。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)深刻分化，一大批自主品牌實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上增長(zhǎng)。其中，比亞迪方程豹、上汽智己分別增長(zhǎng)167.85%、82.45%，長(zhǎng)安啟源僅AQ系列就同比增長(zhǎng)103%，蔚來(lái)、吉利極氪、零跑則分別增長(zhǎng)70.7%、98.9%、68.4%。增速前十品牌集中于中高端純電，自主品牌占據(jù)絕對(duì)主體。特斯拉中國(guó)是唯一進(jìn)入增速前十的外資品牌。

更值得關(guān)注的是，上半年，40萬(wàn)元以上高端新能源市場(chǎng)同比增長(zhǎng)46%，自主品牌拿下近六成份額。其共同的增長(zhǎng)邏輯是：不靠低價(jià)內(nèi)卷，而是依靠技術(shù)、智能、品牌實(shí)現(xiàn)價(jià)值突圍。銷售下滑的，則集中在轉(zhuǎn)型遲緩的合資品牌、低端微型電車、同質(zhì)化車型。

這樣的增長(zhǎng)曲線，傳遞出重要的趨勢(shì)性變化：升級(jí)換代成為需求主旋律。

當(dāng)前，我國(guó)汽車保有量達(dá)3.71億輛、全球第一，占全球汽車總保有量近1/4。其中，燃油車占比86.81%、平均車齡8.2年，初代新能源車集中接近質(zhì)保到期節(jié)點(diǎn)。這樣的結(jié)構(gòu)，孕育出全球規(guī)模最大的汽車換代浪潮，“十五五”時(shí)期，正是升級(jí)換代長(zhǎng)線行情和中高端消費(fèi)需求集中釋放的窗口期。

接下來(lái)看利潤(rùn)去哪兒了。

從各家企業(yè)7月份披露的半年度業(yè)績(jī)公告來(lái)看，部分整車企業(yè)利潤(rùn)走低與供應(yīng)鏈頭部企業(yè)利潤(rùn)高企的反差，表明汽車產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)微笑曲線徹底位移：利潤(rùn)從整車、傳統(tǒng)零部件，大規(guī)模流向上游鋰礦資源、動(dòng)力電池、車規(guī)芯片、智駕方案提供商。寧德時(shí)代上半年凈利潤(rùn)超430億元，超過(guò)國(guó)內(nèi)10家上市整車企業(yè)利潤(rùn)總和。

同時(shí)，上汽、比亞迪、吉利、奇瑞等頭部整車企業(yè)，依靠全鏈自研、高端子品牌、多元化市場(chǎng)布局及成本管控能力，穿越內(nèi)卷、穩(wěn)健盈利，上半年凈利潤(rùn)均在行業(yè)平均水平之上。

對(duì)此利潤(rùn)遷移現(xiàn)象，應(yīng)放在產(chǎn)業(yè)演進(jìn)中辯證來(lái)看。過(guò)去汽車核心零部件和高端技術(shù)長(zhǎng)期被海外企業(yè)壟斷，高額利潤(rùn)幾乎盡數(shù)外流;如今本土供應(yīng)鏈企業(yè)自研掌握關(guān)鍵技術(shù)，合理高利潤(rùn)可反哺長(zhǎng)期前沿研發(fā)。整車企業(yè)既不能單純依賴外部技術(shù)，更不能因此排斥跨界合作。

綜合分析2026年上半年新能源汽車行業(yè)在車型、銷量、利潤(rùn)等關(guān)鍵指標(biāo)上展現(xiàn)出的新特征新趨勢(shì)，帶給我們深刻啟示。

一個(gè)判斷愈加清晰：中國(guó)汽車市場(chǎng)既是全球汽車存量置換的超大規(guī)模主戰(zhàn)場(chǎng)，也是全球新能源汽車迭代升級(jí)的風(fēng)向標(biāo)，決定著全球汽車產(chǎn)業(yè)周期與轉(zhuǎn)型節(jié)奏。

潛能的空前巨大、創(chuàng)新的空前活躍，與競(jìng)爭(zhēng)的空前激烈交織在一起，構(gòu)成中國(guó)汽車市場(chǎng)空前生動(dòng)而強(qiáng)烈的全球吸引力。

“中國(guó)是全球最硬核的企業(yè)健身房，汽車行業(yè)是最典型縮影。”麥肯錫相關(guān)負(fù)責(zé)人今年6月的公開(kāi)演講引起中外企業(yè)界廣泛共鳴。

梅賽德斯—奔馳集團(tuán)董事局主席康林松表示，全球車企必須奔赴中國(guó)這個(gè)健身房完成脫胎換骨，吃透中國(guó)供應(yīng)鏈和迭代節(jié)奏，才能應(yīng)對(duì)全球新能源汽車競(jìng)爭(zhēng)。

此消彼長(zhǎng)，是同一開(kāi)放市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)的自然結(jié)果，而非零和博弈——合資品牌正以更徹底的本土化轉(zhuǎn)身作答。

今年，大眾汽車集團(tuán)各品牌將推出超過(guò)20款新能源車型，并計(jì)劃到2030年擴(kuò)展至約50款;寶馬集團(tuán)全年將在中國(guó)市場(chǎng)推出約20款全新或改款車型。到2027年，梅賽德斯—奔馳將在中國(guó)市場(chǎng)推出超過(guò)20款覆蓋多元?jiǎng)恿Φ娜萝囆?，其中，新車型搭載的多項(xiàng)智能科技與專屬配置將由中國(guó)團(tuán)隊(duì)參與并主導(dǎo)研發(fā)。

“摸爬滾打，才能強(qiáng)身健體”，比亞迪執(zhí)行副總裁何志奇近日在社交平臺(tái)的發(fā)文說(shuō)出了中國(guó)企業(yè)家的心聲。

吉利控股集團(tuán)創(chuàng)始人李書(shū)福表示，汽車行業(yè)絕不能打價(jià)格戰(zhàn)，應(yīng)當(dāng)打技術(shù)戰(zhàn)、服務(wù)戰(zhàn)、品質(zhì)戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)。

價(jià)格戰(zhàn)行不通，惡性內(nèi)卷不可有，充分競(jìng)爭(zhēng)才是大國(guó)市場(chǎng)的底色。

北汽集團(tuán)總經(jīng)理常瑞說(shuō)，我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)的特點(diǎn)和較多經(jīng)營(yíng)主體共存的現(xiàn)實(shí)，決定了需求的穩(wěn)定與競(jìng)爭(zhēng)的必然。直面競(jìng)爭(zhēng)，接受競(jìng)爭(zhēng)，是中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)向新高度攀登的必經(jīng)之路。

從“拼價(jià)格”轉(zhuǎn)向“拼價(jià)值”，全面走上高質(zhì)量發(fā)展的全新軌道，在技術(shù)路線的多元探索、核心能力的深層構(gòu)建、用戶體驗(yàn)的持續(xù)升級(jí)上展開(kāi)充分的良性競(jìng)爭(zhēng)，日益成為中外車企的共識(shí)。

對(duì)于中國(guó)消費(fèi)者特別是對(duì)于伴隨智能手機(jī)長(zhǎng)大的新一代青年消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，這種充滿創(chuàng)新活力、豐富多彩的市場(chǎng)供給，正是他們喜歡的樣子。

(調(diào)研組成員：徐立京、謝戎彬、杜海濤、桂俊松、王政、申茜、葛孟超、馮英杰)