今年，國際煤炭需求雙雙增加，核心是‌中東沖突推高天然氣價(jià)格，多國“氣改煤”疊加極端天氣和化工用煤增長所致‌，預(yù)計(jì)今年全球煤炭需求將增長1.2%，創(chuàng)89.4億噸的歷史新高。受電力、煤化工需求增加的拉動(dòng)，及國際能源市場擾動(dòng)，我國煤炭需求保持小幅增長態(tài)勢，煤價(jià)重心不斷拉高。‌‌

國際方面，油價(jià)氣價(jià)大漲，煤炭成主要替代品。由于‌天然氣外運(yùn)不暢，中東沖突導(dǎo)致霍爾木茲海峽液化天然氣外運(yùn)量驟降，推高全球天然氣價(jià)格。煤炭在發(fā)電、工業(yè)燃料和化工原料上的性價(jià)比突出，市場更青睞煤炭。‌多國增加燃煤發(fā)電，歐洲、日本、韓國、印度、菲律賓等擁有燃?xì)鈾C(jī)組且具備煤電產(chǎn)能的國家，紛紛轉(zhuǎn)向燃煤發(fā)電，部分國家還出臺了鼓勵(lì)用煤的政策。此外，‌制冷負(fù)荷大增，今年強(qiáng)厄爾尼諾現(xiàn)象帶來酷暑天氣，印度、越南等亞洲國家空調(diào)等制冷用電需求回升。還有就是，‌水電出力下降，高溫少雨導(dǎo)致水力發(fā)電量不足，轉(zhuǎn)而依賴火電，支撐了煤炭消費(fèi)。

國內(nèi)方面，電力行業(yè)耗煤需求保持增長。今年1-8月份，全社會(huì)用電量同比增長4.7%，煤電仍承擔(dān)“頂峰調(diào)峰”任務(wù)，尤其中東沖突導(dǎo)致氣價(jià)飆升的情況下，煤電出力明顯增加。而‌煤化工持續(xù)擴(kuò)張，化工是近年唯一能夠保持煤炭消費(fèi)正增長的行業(yè)。受新增產(chǎn)能釋放和出口需求帶動(dòng)，今年化工行業(yè)耗煤需求將繼續(xù)保持增長態(tài)勢。‌國際煤價(jià)倒掛與進(jìn)口收縮，中東沖突推高國際煤價(jià)和運(yùn)費(fèi)，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)勢收窄，沿海電廠轉(zhuǎn)采內(nèi)貿(mào)煤，間接刺激國內(nèi)市場。

1-8月份，我國原煤產(chǎn)量同比下降3.3%，同比減少1億噸左右。山西礦難后，安監(jiān)趨嚴(yán)，產(chǎn)量釋放持續(xù)偏緊。晉陜蒙主產(chǎn)區(qū)部分礦井“復(fù)產(chǎn)不復(fù)量”，產(chǎn)能利用率收緊，全社會(huì)煤炭庫存持續(xù)去化，供給增量仍需時(shí)間修復(fù)。其中，環(huán)渤海港口合計(jì)存煤由七月末的2930萬噸的高位降至目前的2379萬噸。需求方面，國慶節(jié)過后，電廠將展開強(qiáng)勢補(bǔ)庫;疊加“銀十”傳統(tǒng)制造業(yè)旺季，節(jié)后的煤炭市場需求將呈階段性趨好。

春節(jié)過后，港口煤價(jià)不斷走高，先后突破800、900、950元/噸關(guān)口;其中，國際煤價(jià)上漲、煤炭需求回升是主因，而‌中東沖突和厄爾尼諾現(xiàn)象屬于階段性影響。隨著十月份電廠補(bǔ)庫的展開，煤價(jià)將向新的目標(biāo)展開沖刺!