一邊是每天28家企業從工商名錄里消失，另一邊，還有137.43萬家相關企業密密麻麻掛在市場上。兩組數字放在一起，構成了2026年中國光伏最真實、也最撕裂的底色。

出清，喊了兩年。但這場淘汰賽，究竟打到哪了?

9月初，趕著全國光伏裝機超越煤電，正式成為第一大電源的歷史性時刻。企查查發布了一組數據，截至2026年9月1日，國內現存光伏相關企業137.43萬家。

這是什么概念?截至2025年底，國內便利店門店總數約為‌33.8萬家‌，光伏相關企業的數量足有它的4倍之多。

從地域分布來看，它們中的絕大多數，集中在東部沿海地區。華東、華北占比分別達到38.95%和15.97%，其中，僅華東地區的占比就將近四成。

圖片及數據來源：企查查

這樣的格局分布，與中國制造業的整體版圖高度一致。

長三角、珠三角、京津冀，本就是光伏企業扎堆落戶的聚集地，浙江、江蘇、廣東，不僅是民營企業500強的主戰場，也是光伏產業鏈最完整、競爭最激烈的省份。

但密集，并不等于強壯。

六成企業，注冊資本不足200萬

從企業結構看，中國光伏呈現出明顯的“金字塔”特征。

圖片及數據來源：企查查

注冊資本在100萬元以內的光伏相關企業，占比高達35.86%，是所有區間中占比最高的;

注冊資本在100萬至200萬元之間的企業，占比20.54%;

兩者相加，注冊資本不足200萬元的光伏企業，占比超過56%，接近六成。

而注冊資本在5000萬元及以上的企業占比最低，僅為4.64%。

這意味著，在137萬的龐大基數里，只有少數企業掌握核心技術、擁有制造能力。更多的市場主體，可能分布在光伏安裝、貿易代理、項目開發、技術服務、電站運營、上下游配套等領域。

在行業高景氣時期，它們如雨后春筍般涌現，而今產能過剩、價格承壓，這些人面對的壓力也會成倍增加。

三年涌入80萬家，熱潮從哪來?

再往前追溯，從光伏企業的注冊趨勢里，能看出一個明顯變化。

圖片及數據來源：企查查

2016年至2022年，光伏相關企業注冊量雖然增長，但整體仍處于6萬-17萬家區間。真正的爆發出現在2023年以后。

2023年，光伏相關企業注冊量達到26萬家，同比增長56.49%。

2024年進一步達到27.25萬家，同比增長4.82%，創近十年新高。

2025年略有下降，但全年注冊量仍高達27.04萬家。

截至目前，2026年已注冊16.25萬家相關企業。

什么原因?想必不用過多解釋，光伏曾經是最具確定性的增長賽道。在“雙碳”目標推動下，國內新能源需求快速增長，產業鏈價格節節高升，只要擴產就能獲得資本追捧。因此在2024年前后，大批企業集中進場。

但周期的殘酷性恰恰體現在這里，它會在高峰期吸引最多參與者，然后到周期底部篩選真正的競爭者。

淘汰賽，打到第幾輪了?

數字是冰冷的。

2026年上半年，全國太陽能產業相關企業注銷5089家，同比增長8.3%。平均每一天，就有28家光伏企業從工商名錄里消失。

上市公司層面，ST天龍正式摘牌，ST億晶、*ST沐邦、ST陽光、*ST仕凈相繼觸及退市紅線。99家光伏產業鏈A股公司中，24家在連續三個半年報周期(2024-2026年)錄得虧損，占比約24%。

今年上半年，行業五大龍頭，隆基、晶科、晶澳、通威、天合，合計虧損148億元。

原因基本一致，行業持續承壓，供需關系沒有明顯改善，產品價格維持低位，部分企業開工率進一步降低。

面對這一局面，光伏“反內卷”也在加速。

7月，工業和信息化部聯合國家發改委、國家市場監督管理總局正式發布三項光伏領域強制性國家標準，8月上旬，硅料龍頭企業簽署"反內卷"倡議書。隨后，上游價格出現明顯反彈。

市場情緒有所回暖，但政策從頒布到真正發力，中間還有一段距離。三項強制性標準，正式實施要到2027年1月;消費稅差異化征收，要到2027年4月才落地，2028年4月稅率進一步提升，政策預留了將近一年的緩沖期。

這不是拖延，而是現實考量。

出清，不是一道行政命令就可以完成。

拐點在2027年?

綜合來看，真正意義上的行業拐點，需要同時具備幾個條件：至少三分之一的產能被清理出去;行業整體開工率穩定在60%以上，庫存持續半年下降;龍頭企業單季大幅減虧，甚至開始盈利;規模企業不再出現大面積裁員。

目前這些都不能滿足。

但方向是清晰的，從技術周期看，2022年是TOPCon產業化元年，2023年是產能投放高峰，按5年折舊計算，到2027年底，初代TOPCon產能的折舊高峰期基本過去。疊加落后技術的被動淘汰，這部分產能在賬面上的消失還會提前;

從儲能周期看，光伏消納難題的破解，關鍵在儲能能否跟上。根據規劃，到2027年底，我國新型儲能裝機目標為180GW。按目前的建設速度，實際裝機大概率超過200GW。儲能補位之后，光伏消納能力將顯著改善，需求端的恢復也會隨之而來。

政策緩沖期結束，技術折舊高峰過去，儲能裝機到位……2027年底，這個預測不是隨意給的。

結語

當然，即使熬到那個時候，也不代表著所有企業都能迎來轉機。

隆基創始人李振國三年前預言，“一半光伏企業將被淘汰”。回過頭看，這個判斷正加速兌現。

137萬家企業里，最終能留下多少，目前還沒有答案。可以確定的是，活下來的那些，將面對一個競爭格局更清晰、產業生態更健康的市場。

時間是最好的裁判。